基金净值审计报告

华富医疗创新混合发起式C（025018）

基于2026年二季报前十大持仓的理论净值涨幅验证
审计日期2026年7月21日
持仓来源2026年二季报（截至2026-06-30）
基金类型混合型发起式
单位净值0.705元
📊
核心结论
理论净值涨幅
+1.30%
前十重仓贡献
公告净值涨幅
+1.02%
复权单位净值日增长率
绝对偏差
+0.28pp
理论 − 公告
偏差率
+27.5%
偏差 / 公告涨幅
⚠ 偏差超阈值（>0.2%）
📋
持仓贡献明细 — 2026年7月21日
股票 代码 占比 涨跌幅 净值贡献 市场
益诺思 688710.SH 4.02% +8.28% +0.3329 pp A股
百济神州 688235.SH 4.65% +6.25% +0.2906 pp A股
荣昌生物 688331.SH 6.50% +3.69% +0.2399 pp A股
凯莱英 002821.SZ 4.07% +4.30% +0.1750 pp A股
药明康德 603259.SH 7.81% +1.80% +0.1406 pp A股
科伦博泰生物-B 06990.HK 8.17% +1.49% +0.1217 pp 港股
百利天恒 688506.SH 5.10% +1.64% +0.0836 pp A股
科伦药业 002422.SZ 6.20% −0.92% −0.0570 pp A股
信达生物 01801.HK 7.17% −0.38% −0.0272 pp 港股
三生制药 01530.HK 4.95% −0.06% −0.0030 pp 港股
前十合计 — 58.64% — +1.2971 pp —
剩余仓位（假设涨跌幅=0） — 41.36% 0.00% 0.0000 pp —
理论净值涨幅 — 100% — +1.2971% —
数据来源：腾讯自选股行情接口（A股+港股实时行情，截至2026-07-21收盘）| 基金净值来源：NeoData金融数据服务（复权单位净值日增长率）
📈
可视化分析
🔍
偏差分析

⚠️ 偏差超阈值

  • 阈值标准：0.2%（用户设定）
  • 实际偏差：+0.28个百分点，超出阈值0.08个百分点
  • 偏差方向：理论涨幅 > 公告涨幅，即前十重仓按二季报权重计算的理论涨幅高于实际公告

📌 可能原因分析

  • 持仓变动：二季报截至6月30日，至7月21日已过15个交易日，基金经理可能已调仓，实际持仓与二季报披露存在偏差，这是最主要的偏差来源
  • 汇率波动：3只港股（科伦博泰生物-B、信达生物、三生制药）合计占比20.29%，基金净值以人民币计价，港股以港币计价，7月21日港币兑人民币汇率波动会放大或缩小港股对净值的实际贡献
  • 前十外持仓：前十合计仅占净值58.64%，剩余41.36%的资产（含非前十股票、债券、现金等）假设涨跌幅为0，实际可能为负贡献，拉低了公告涨幅
  • 仓位不满仓：混合型基金可能保留一定现金/债券仓位，非100%股票投资，实际股票敞口低于前十大权重之和
  • 费用计提：管理费、托管费等每日计提，会对净值产生小幅拖累（通常年化1-2%，日均约0.004-0.008%）
🔬
可验证性评估

✅ 可验证参数

  • 前十大持仓及权重：来自2026年二季报公开披露，可验证
  • 个股涨跌幅：A股/港股每日收盘行情，来自交易所公开数据，可验证
  • 公告净值涨幅：基金公司每日公告的单位净值，可验证

❌ 不可验证参数

  • 实时持仓权重：二季报为截面数据，7月21日的实际持仓权重无法从公开渠道获取（季报频率为季度）
  • 前十以外持仓：第11位及以后的持仓明细不在季报中披露，无法验证其涨跌贡献
  • 现金/债券仓位比例：季报仅披露前十大股票，非股票资产的具体配置需等半年报/年报
  • 汇率影响精确值：港股仓位的人民币贡献取决于基金内部的汇率结算机制，公开数据无法精确还原
  • 费用计提明细：管理费/托管费的日计提金额需查看基金合同，且实际计提可能与理论值有微小差异

📝 结论

  • 给定公开数据，无法精确重现公告净值。理论涨幅+1.30%与公告涨幅+1.02%之间存在0.28个百分点的偏差，超出0.2%阈值
  • 偏差方向（理论 > 公告）提示：剩余41.36%仓位实际表现为负贡献或低正贡献，或基金经理已减仓高涨幅品种
  • 建议关注：下一份季报（三季报）披露后，可用实际持仓回溯验证本期偏差来源是否为调仓
  • 本审计结果仅供参考，不构成投资建议

免责声明：本报告基于公开市场数据生成，所有数据来源于腾讯自选股行情接口及NeoData金融数据服务。

持仓数据来自基金2026年二季报（截至2026-06-30），行情数据截至2026-07-21收盘。

理论净值涨幅基于前十重仓固定权重计算，假设剩余仓位涨跌幅为0，未考虑汇率、费用、调仓等因素。

结果仅供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。